Η CySEC προειδοποιεί ότι οι υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων στην Κύπρο πρέπει πλέον να συμμορφώνονται με τον νόμο MiCA, ενώ οι μη εξουσιοδοτημένοι πάροχοι αντιμετωπίζουν περικοπή σε ολόκληρη την ΕΕ.
Η CySEC προειδοποίησε ότι οι υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων στην Κύπρο ενδέχεται πλέον να παρέχονται μόνο στο πλαίσιο του MiCA, καθώς οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές πιέζουν μη εξουσιοδοτημένες εταιρείες να σταματήσουν την ένταξη πελατών από την ΕΕ και να τερματίσουν τις δραστηριότητές τους χωρίς καθυστέρηση.
Η Κύπρος μεταβαίνει στο πλήρες καθεστώς αδειοδότησης MiCA
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου υπενθύμισε στους επενδυτές ότι η μεταβατική περίοδος βάσει του Κανονισμού για τις Αγορές Κρυπτονομισμάτων έληξε την 1η Ιουλίου 2026.
Οι υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων στην Κύπρο μπορούν πλέον να παρέχονται μόνο σύμφωνα με τον νόμο MiCA. Οι εταιρείες που λειτουργούσαν προηγουμένως βάσει εθνικών ρυθμίσεων δεν μπορούν πλέον να βασίζονται στο μεταβατικό καθεστώς για να συνεχίσουν να εξυπηρετούν πελάτες χωρίς την κατάλληλη άδεια.
Η μετάβαση επέτρεψε σε ορισμένους παρόχους που λειτουργούσαν ήδη νόμιμα πριν από την πλήρη εφαρμογή του MiCA να συνεχίσουν προσωρινά βάσει των υφιστάμενων εθνικών κανόνων. Η περίοδος αυτή σχεδιάστηκε για να δώσει στις επιχειρήσεις χρόνο να υποβάλουν αίτηση για άδεια ή να προβούν σε εναλλακτικές ρυθμίσεις, αλλά δεν εξουσιοδότησε αυτές τις επιχειρήσεις βάσει του MiCA. Το FXTrustScore εξέτασε προηγουμένως Πώς η προθεσμία MiCA αλλάζει την πρόσβαση σε κρυπτονομίσματα για τους επενδυτές της ΕΕ, καθώς οι εθνικές καταχωρίσεις και οι μεταβατικές άδειες δίνουν τη θέση τους σε ένα ενιαίο καθεστώς αδειοδότησης.
Η CySEC εξέδωσε την προειδοποίησή της στις 10 Ιουλίου, μετά από δήλωση της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών που καθόριζε πώς οι μη εξουσιοδοτημένοι πάροχοι υπηρεσιών κρυπτονομισμάτων θα πρέπει να αποσυρθούν από την αγορά της ΕΕ, προστατεύοντας παράλληλα τους πελάτες τους.
Οι μη εξουσιοδοτημένοι πάροχοι πρέπει να ξεκινήσουν μια ομαλή εκκαθάριση
Η ESMA αναμένει από τους παρόχους υπηρεσιών κρυπτονομισμάτων χωρίς άδεια MiCA να λάβουν άμεσα μέτρα για να τερματίσουν τις δραστηριότητές τους στην ΕΕ. Οι μη αδειοδοτημένες εταιρείες θα πρέπει να σταματήσουν να προσελκύουν νέους πελάτες στην ΕΕ, να ανοίγουν νέους λογαριασμούς και να προωθούν ή να ζητούν τις υπηρεσίες τους εντός της περιοχής. Οι υπόλοιπες δραστηριότητές τους θα πρέπει να περιορίζονται σε εκείνες που απαιτούνται για την πώληση ή τη μεταβίβαση κρυπτονομισμάτων, την ανακατανομή συμμετοχών πελατών ή το κλείσιμο υφιστάμενων θέσεων.
Οι πάροχοι μπορούν να συνεχίσουν να κατέχουν τα κρυπτονομίσματα των πελατών μόνο για την περίοδο που είναι απολύτως απαραίτητη για την ολοκλήρωση μιας ομαλής εξόδου. Η ESMA αναμένει επίσης από τις εταιρείες να επικοινωνούν με σαφήνεια και επανειλημμένα με τους επηρεαζόμενους πελάτες, εξηγώντας τι θα συμβεί στα περιουσιακά τους στοιχεία και το χρονοδιάγραμμα για τη μεταφορά ή το κλείσιμο των θέσεών τους.
Όταν οι υπολειπόμενες θέσεις θα κλείνουν αυτόματα, οι πελάτες θα πρέπει να ενημερώνονται για την σχετική προθεσμία και τα μέτρα που λαμβάνονται για την προστασία των συμφερόντων τους. Οι έλεγχοι για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, ο έλεγχος κυρώσεων και η παρακολούθηση των συναλλαγών πρέπει επίσης να παραμένουν σε ισχύ καθ' όλη τη διάρκεια της διαδικασίας εκκαθάρισης.
Αυτές οι απαιτήσεις αποσκοπούν στο να αποτρέψουν το ενδεχόμενο οι πελάτες να μείνουν χωρίς πρόσβαση στα περιουσιακά τους στοιχεία ή σε επαρκείς πληροφορίες όταν ένας πάροχος χάνει το δικαίωμα να συνεχίσει να λειτουργεί.
Η CySEC προειδοποιεί τους πελάτες να επαληθεύσουν τον πάροχό τους
Η CySEC ενίσχυσε την προειδοποίηση της ESMA ότι οι πελάτες που χρησιμοποιούν μη εξουσιοδοτημένο πάροχο δεν επωφελούνται από τις διασφαλίσεις MiCA, συμπεριλαμβανομένων των προστασιών που ισχύουν για τον χειρισμό των περιουσιακών στοιχείων των πελατών.
Οι επενδυτές και άλλοι χρήστες έχουν ενημερωθεί να ελέγχουν εάν ο πάροχός τους εμφανίζεται στο μητρώο εξουσιοδοτημένων παρόχων υπηρεσιών κρυπτονομισμάτων της ESMA. Το μητρώο περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες σχετικά με οντότητες που έχουν αναγνωριστεί ως παρόχους υπηρεσιών κρυπτονομισμάτων χωρίς την απαιτούμενη κατάσταση συμμόρφωσης.
Οι πελάτες που ανακαλύπτουν ότι ο πάροχός τους δεν είναι εξουσιοδοτημένος έχουν κληθεί να ενεργήσουν άμεσα. Ανάλογα με τις περιστάσεις τους, αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει τη μεταφορά των περιουσιακών τους στοιχείων σε έναν εξουσιοδοτημένο πάροχο ή τη μεταφορά τους σε ένα αυτο-φιλοξενούμενο πορτοφόλι, όπου ο έλεγχος και η ευθύνη για την ασφάλεια των περιουσιακών στοιχείων μεταβιβάζονται απευθείας στον χρήστη.
Η νομική εταιρεία που εξυπηρετεί τον πελάτη είναι ιδιαίτερα σημαντική. Μια γνωστή πλατφόρμα μπορεί να λειτουργεί μέσω πολλών οντοτήτων και η εξουσιοδότηση που κατέχει ένα μέρος του ομίλου δεν επεκτείνεται απαραίτητα σε κάθε πελάτη, υπηρεσία ή δικαιοδοσία.
Οι υπεράκτιες πλατφόρμες παραμένουν εντός της κανονιστικής περιμέτρου της ΕΕ
Η ESMA έχει επίσης ασχοληθεί με πλατφόρμες κρυπτογράφησης που είναι εγκατεστημένες εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Οι εταιρείες τρίτων χωρών δεν μπορούν να παρέχουν ενεργά υπηρεσίες που ρυθμίζονται από το MiCA σε πελάτες της ΕΕ ή να προσελκύουν επιχειρηματικές δραστηριότητες εντός της περιοχής χωρίς την απαιτούμενη άδεια. Αυτός ο περιορισμός ισχύει επίσης όταν οι υπηρεσίες προσφέρονται σε επιχειρήσεις ή θεσμικούς πελάτες και όχι σε χρήστες λιανικής.
Υπάρχει μια περιορισμένη εξαίρεση όταν ένας πελάτης προσεγγίζει έναν πάροχο του εξωτερικού εξ ολοκλήρου με δική του πρωτοβουλία. Ωστόσο, η διάταξη για την αντίστροφη προσέλκυση πελατών δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως γενική οδός για τις υπεράκτιες πλατφόρμες για την προώθηση των υπηρεσιών τους, τη διατήρηση μιας ενεργής πελατειακής βάσης στην ΕΕ ή την αποφυγή του καθεστώτος αδειοδότησης MiCA.
Η ESMA και οι εθνικές ρυθμιστικές αρχές παρακολουθούν σημαντικούς διασυνοριακούς παρόχους που συνεχίζουν να εξυπηρετούν πελάτες της ΕΕ χωρίς άδεια. Όπου είναι απαραίτητο, οι αρχές μπορούν να συντονίσουν τα μέτρα επιβολής του νόμου, συνεργαζόμενες με την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών και την Αρχή Καταπολέμησης της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες της ΕΕ. Η διασυνοριακή εστίαση είναι σημαντική, επειδή πολλές πλατφόρμες κρυπτογράφησης παρέχουν υπηρεσίες ψηφιακά χωρίς να διατηρούν ουσιαστική φυσική παρουσία σε κάθε χώρα όπου βρίσκονται οι πελάτες τους. Η διαδικτυακή διαθεσιμότητα δεν δίνει σε έναν πάροχο το δικαίωμα να εξυπηρετεί χρήστες της ΕΕ.
Η άδεια MiCA δεν καλύπτει κάθε κρυπτοπροϊόν
Η MiCA δημιούργησε ένα κοινό κανονιστικό πλαίσιο για τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία και τις συναφείς υπηρεσίες που δεν καλύπτονταν ήδη από την ισχύουσα νομοθεσία της ΕΕ για τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Δεν αντικαθιστά τους κανόνες που διέπουν τα προϊόντα που χαρακτηρίζονται ως χρηματοπιστωτικά μέσα. Τα CFD κρυπτονομισμάτων, τα δικαιώματα προαίρεσης, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και ορισμένα άλλα παράγωγα ενδέχεται να εμπίπτουν στην οδηγία MiFID II και στα καθιερωμένα μέτρα παρέμβασης σε προϊόντα.
Συνεπώς, μια πλατφόρμα που έχει λάβει άδεια ως πάροχος υπηρεσιών κρυπτονομισμάτων δεν θα πρέπει να θεωρείται ότι κατέχει άδεια να προσφέρει μοχλευμένα κρυπτονομίσματα. Η κανονιστική μεταχείριση εξαρτάται από το προσφερόμενο προϊόν, την παρεχόμενη υπηρεσία και τη νομική οντότητα που διαχειρίζεται τον λογαριασμό.
Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς ορισμένες εταιρείες συνδυάζουν υπηρεσίες spot crypto, θεματοφυλακή, συναλλαγές token και μοχλευμένα προϊόντα στην ίδια πλατφόρμα. Κάθε δραστηριότητα μπορεί να εμπίπτει σε διαφορετικό κανονιστικό πλαίσιο και να φέρει διαφορετικές προστασίες.
Οι πελάτες θα πρέπει να διαπιστώσουν όχι μόνο εάν η πλατφόρμα εμφανίζεται στο μητρώο MiCA, αλλά και εάν η άδειά της καλύπτει τη συγκεκριμένη υπηρεσία που σκοπεύουν να χρησιμοποιήσουν.
Τι σημαίνει η αλλαγή για τις εταιρείες κρυπτονομισμάτων
Το τέλος της μεταβατικής περιόδου μεταφέρει την MiCA από την εφαρμογή στην ενεργό εποπτεία. Οι εταιρείες που δεν έχουν λάβει άδεια πρέπει τώρα να επικεντρωθούν στο κλείσιμο ή τη μεταφορά υφιστάμενων σχέσεων με τους πελάτες αντί να συνεχίσουν την κανονική επιχειρηματική δραστηριότητα. Οι διαφημιστικές καμπάνιες, οι εγγραφές νέων λογαριασμών και οι προσπάθειες επέκτασης εντός της ΕΕ θα μπορούσαν να προσελκύσουν στενότερο κανονιστικό έλεγχο.
Οι πάροχοι που μεταφέρουν πελάτες σε άλλη εταιρεία πρέπει επίσης να διασφαλίζουν ότι η εταιρεία-αποδέκτης είναι κατάλληλα εξουσιοδοτημένη και ολοκληρώνει τις απαραίτητες διαδικασίες ένταξης και επαλήθευσης πελατών. Τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν απλώς να μετακινούνται μεταξύ οντοτήτων του ομίλου χωρίς να λαμβάνεται υπόψη το κανονιστικό καθεστώς και η συγκατάθεση του πελάτη.
Για τις αδειοδοτημένες εταιρείες, η απόκτηση άδειας MiCA είναι μόνο η αρχή της εποπτικής διαδικασίας. Πρέπει να συνεχίσουν να πληρούν τις απαιτήσεις σχετικά με τη διακυβέρνηση, τη θεματοφυλακή, την επιχειρησιακή ανθεκτικότητα, την τήρηση αρχείων, τις επικοινωνίες και τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων των πελατών.
Η πρώτη φάση του MiCA επικεντρώθηκε σε μεγάλο βαθμό στις αιτήσεις και τις μεταβατικές ρυθμίσεις. Η επόμενη φάση θα ελέγξει εάν οι εξουσιοδοτημένοι πάροχοι εφαρμόζουν αποτελεσματικά το πλαίσιο στην πράξη.
Τι πρέπει να ελέγξουν οι επενδυτές
Οι πελάτες θα πρέπει να επαληθεύουν το όνομα της νομικής οντότητας που διατηρεί τον λογαριασμό τους αντί να βασίζονται αποκλειστικά στην εμπορική επωνυμία της πλατφόρμας. Στη συνέχεια, θα πρέπει να επιβεβαιώσουν ότι η οντότητα εμφανίζεται στο μητρώο της ESMA και ότι η εξουσιοδότησή της καλύπτει την σχετική υπηρεσία κρυπτονομισμάτων.
Οποιοδήποτε μήνυμα που αναφέρει ότι ένας πάροχος κλείνει έναν λογαριασμό ΕΕ ή μεταφέρει περιουσιακά στοιχεία θα πρέπει να ελέγχεται προσεκτικά μέσω της επίσημης ιστοσελίδας της πλατφόρμας ή των καθιερωμένων καναλιών υποστήριξης. Η αλλαγή στο κανονιστικό πλαίσιο μπορεί επίσης να δημιουργήσει ευκαιρίες για πλαστοπροσωπία, ηλεκτρονικό ψάρεμα (phishing) και δόλια αιτήματα μεταφοράς.
Η άδεια MiCA παρέχει ένα κανονιστικό πλαίσιο, αλλά δεν εξαλείφει τους κινδύνους αστάθειας, τεχνολογίας και φύλαξης που σχετίζονται με τα κρυπτο-στοιχεία ενεργητικού. Οι χρήστες πρέπει να αξιολογήσουν το ίδιο το προϊόν, να κατανοήσουν πώς τηρούνται τα περιουσιακά τους στοιχεία και να εξετάσουν ποιες ρυθμίσεις πρόσβασης ή ανάκτησης είναι διαθέσιμες σε περίπτωση που ο πάροχος αντιμετωπίσει οικονομικά ή λειτουργικά προβλήματα.
Οι ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ προετοιμάζονται για συντονισμένη εποπτεία
Το τέλος της μεταβατικής περιόδου παρέχει στις εθνικές αρχές μια σαφέστερη βάση για την ανάληψη δράσης κατά παρόχων που λειτουργούν χωρίς άδεια. Η ανακοίνωση της ΕΚΚ δείχνει ότι η Κύπρος θα συμμετάσχει στην ευρύτερη ευρωπαϊκή προσπάθεια για τον εντοπισμό μη εξουσιοδοτημένων διασυνοριακών εταιρειών και την προστασία των πελατών κατά τη διάρκεια οποιασδήποτε απαιτούμενης παύσης λειτουργίας. Η επιβολή της νομοθεσίας θα μπορούσε να περιλαμβάνει περιορισμούς στο μάρκετινγκ, απαιτήσεις για διακοπή της εξυπηρέτησης των τοπικών χρηστών ή συντονισμένα μέτρα που θα περιλαμβάνουν διάφορες εθνικές ρυθμιστικές αρχές.
Η εποπτεία των εξουσιοδοτημένων παρόχων εντείνεται επίσης. Η ESMA έχει ξεκινήσει μια κοινή εποπτική άσκηση που εξετάζει την ψηφιακή επιχειρησιακή ανθεκτικότητα των υπηρεσιών φύλαξης κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένης της διακυβέρνησης, της αποθήκευσης και της διαχείρισης κλειδιών, των ελέγχων συναλλαγών, της αντιμετώπισης συμβάντων και της εξάρτησης από τρίτους παρόχους.
Συνολικά, αυτές οι εξελίξεις δείχνουν ότι η φάση υλοποίησης δίνει τη θέση της σε μια πιο προσεκτική εξέταση του τρόπου λειτουργίας των πλατφορμών κρυπτονομισμάτων, της προστασίας των περιουσιακών στοιχείων των πελατών και της διαχείρισης των κινδύνων που σχετίζονται με την τεχνολογία.
Η FXTrustScore θα συνεχίσει να παρακολουθεί τις ενέργειες της CySEC, της ESMA και άλλων ευρωπαϊκών ρυθμιστικών αρχών, καθώς το καθεστώς αδειοδότησης MiCA εφαρμόζεται σε ολόκληρη την αγορά.
Οι αναγνώστες μπορούν να παρακολουθήσουν τις περαιτέρω εξελίξεις μέσω Κέντρο Ειδήσεων Αγοράς FXTrustScore, που καλύπτει τις οικονομικές και κανονιστικές αλλαγές που επηρεάζουν τις πλατφόρμες, τους μεσίτες, τους traders και τους επενδυτές.
