జర్మన్ బ్యాంకులు 7 బిలియన్ యూరోల పన్ను కుంభకోణం ఖర్చును ఎదుర్కొంటున్నాయి

యూరప్‌లోని అత్యంత నష్టదాయకమైన మార్కెట్ దుర్వినియోగ కుంభకోణాలలో ఒకటిగా మారిన డివిడెండ్-పన్ను పథకాల వల్ల జర్మనీ ఆర్థిక రంగం ఇప్పటికీ భారీ నష్టాలను భరిస్తోందని బాఫిన్ తాజా సర్వే వెల్లడిస్తోంది.

జర్మనీ ఆర్థిక పరిశ్రమ కమ్-ఎక్స్ మరియు కమ్-కమ్ పన్ను లావాదేవీలకు సంబంధించి సుమారు €7 బిలియన్ల వ్యయాలను ఎదుర్కొంటోంది, దీంతో యూరప్‌లోని అతిపెద్ద ఆర్థిక కుంభకోణాలలో ఒకటి నియంత్రణ ఎజెండాలో పటిష్టంగా నిలిచి ఉంది.

ఈ గణాంకాలు జర్మనీ ఆర్థిక పర్యవేక్షక సంస్థ అయిన బాఫిన్ (BaFin) నిర్వహించిన ఒక సర్వే నుండి వచ్చాయి. ఈ సర్వేలో, ఈ పథకాలకు సంబంధించి ఖర్చులను నమోదు చేసుకున్న లేదా ఇప్పటికీ సంభావ్య నష్టభయాన్ని ఎదుర్కొంటున్న బ్యాంకులు, బీమా సంస్థలు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థలు పాల్గొన్నాయి. ఈ భారం యొక్క పరిమాణం, లావాదేవీలు జరిగిన చాలా సంవత్సరాల తర్వాత కూడా చారిత్రక వాణిజ్య పద్ధతులు బ్యాలెన్స్ షీట్‌లు, పాలన మరియు పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తూనే ఉంటాయో తెలియజేస్తుంది.

తాజా అంచనా అనేది ఒక చట్టపరమైన నవీకరణ మాత్రమే కాదు, అసలు చర్య ముగిసిన చాలా కాలం తర్వాత కూడా ఆర్థిక మార్కెట్లపై నమ్మకం దెబ్బతినవచ్చని కూడా ఇది గుర్తు చేస్తుంది, ప్రత్యేకించి ఆరోపించబడిన తప్పులో పెద్ద సంస్థలు, ప్రజాధనం మరియు అంతర్గత నియంత్రణలలోని లోపాలు ఉన్నప్పుడు.

బాఫిన్ ఈ వ్యయాన్ని సుమారు €7 బిలియన్లుగా అంచనా వేసింది.

బాఫిన్ సర్వేలో 73 బ్యాంకులు, 21 బీమా సంస్థలు మరియు 12 ఇతర ఆర్థిక సంస్థలు కమ్-ఎక్స్ మరియు కమ్-కమ్ లావాదేవీలకు సంబంధించిన ఖర్చులను నమోదు చేశాయని లేదా ఎదుర్కొనే అవకాశం ఉందని తేలింది.

మొత్తం భారం సుమారు €7 బిలియన్లుగా అంచనా వేయబడింది, ఇందులో కమ్-కమ్ ట్రేడ్‌లు అధిక వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. కమ్-ఎక్స్ ఖర్చులు కూడా గణనీయంగా ఉన్నాయి, పన్ను వ్యవస్థల నుండి డబ్బును రాబట్టడానికి సంక్లిష్టమైన మార్కెట్ వ్యూహాలను ఎలా ఉపయోగించవచ్చో తెలిపే చిహ్నంగా మారిన ట్రేడ్‌ల నుండి కొనసాగుతున్న దుష్పరిణామాలను ఇది ప్రతిబింబిస్తుంది.

పెట్టుబడిదారులకు ఈ సంఖ్య ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే ఇది దీర్ఘకాలంగా కొనసాగుతున్న చట్టపరమైన కుంభకోణాన్ని కొలవగల ఆర్థిక రంగ వ్యయంగా మారుస్తుంది. ఇవి కేవలం భావనాత్మకమైన నిబంధనల పాటింపు సమస్యలు కావు. ఇవి కేటాయింపులు, ఆదాయాలు, మూలధన ప్రణాళిక మరియు ఆర్థిక సంస్థలలోని పరిపాలన నాణ్యతను మార్కెట్లు అంచనా వేసే విధానాన్ని ప్రభావితం చేయగలవు.

పథకాలలో ఏమేమి ఉన్నాయి

కమ్-ఎక్స్ మరియు కమ్-కమ్ కుంభకోణాలు డివిడెండ్ చెల్లింపు తేదీల సమయంలో జరిగిన షేర్ల లావాదేవీల చుట్టూ కేంద్రీకృతమయ్యాయి. కమ్-ఎక్స్ లావాదేవీలలో, డివిడెండ్లు చెల్లించే సమయంలో షేర్లను వేగంగా ట్రేడ్ చేయడం వల్ల, ఆ స్టాక్ ఎవరి యాజమాన్యంలో ఉందనే దానిపై గందరగోళం ఏర్పడింది. అంతేకాకుండా, ఒక్కసారి మాత్రమే చెల్లించిన డివిడెండ్ పన్నుపై పలుమార్లు పన్ను వాపసు కోరేందుకు ఇది వీలు కల్పించింది. కమ్-కమ్ లావాదేవీలు భిన్నమైన పద్ధతిలో రూపొందించబడ్డాయి, కానీ వీటిలో కూడా డివిడెండ్ తేదీల చుట్టూ షేర్లను తరలించడం జరిగింది. ఈ పద్ధతి ద్వారా పెట్టుబడిదారులు పన్నును అక్రమంగా ఎగవేసేందుకు లేదా వాపసు పొందేందుకు వీలు కల్పించిందని అధికారులు అంటున్నారు.

వివరాలు సంక్లిష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రధాన సమస్యను అర్థం చేసుకోవడం సులభం. ఈ పథకాలు పన్ను నిబంధనలను దుర్వినియోగం చేయడానికి సెక్యూరిటీల వ్యాపార పద్ధతులను ఉపయోగించుకున్నాయి. దీనివల్ల ప్రభుత్వాలు, పన్ను చెల్లింపుదారులు నష్టపోయారు, ఆ నష్టాలను తిరిగి రాబట్టడానికి నియంత్రణ సంస్థలు, ప్రాసిక్యూటర్లు సంవత్సరాలుగా ప్రయత్నిస్తున్నారు.

ఈ కారణంగానే ఈ కుంభకోణం జర్మనీలో రాజకీయంగా సున్నితమైన అంశంగా మిగిలిపోయింది. ఇది కేవలం వ్యక్తిగత వ్యాపారులు లేదా పన్ను సలహాదారుల ప్రవర్తననే కాకుండా, తాము సులభతరం చేసే లావాదేవీల ఉద్దేశ్యం మరియు పరిణామాలను అర్థం చేసుకోవాల్సిన ప్రధాన ఆర్థిక సంస్థల బాధ్యతను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.

ఖర్చు ఇప్పటికీ ఎందుకు ముఖ్యమైనది

ఫైనాన్షియల్ సిస్టమ్‌లో కండక్ట్ రిస్క్ ఎంత నెమ్మదిగా వ్యాపిస్తుందో బాఫిన్ (BaFin) యొక్క తాజా గణాంకాలు స్పష్టం చేస్తున్నాయి. ఒక ట్రేడింగ్ వ్యూహం ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో ఆదాయాన్ని సంపాదించి పెట్టవచ్చు, కానీ దాని పర్యవసానాలు పన్ను క్లెయిమ్‌లు, వ్యాజ్యాలు, సెటిల్‌మెంట్లు, న్యాయ రుసుములు మరియు పర్యవేక్షక పరిశీలనల రూపంలో సంవత్సరాల తరబడి ఒక సంస్థ యొక్క ఖాతాలలో నిలిచిపోవచ్చు. అసలు కార్యకలాపం మొదటిసారి వెలుగులోకి వచ్చినప్పుడు తుది ఖర్చు ఎల్లప్పుడూ కనిపించదు కాబట్టి, ఇది పెట్టుబడిదారులకు అనిశ్చితిని సృష్టిస్తుంది.

ఈ సమస్య బ్యాంకులు మరియు బీమా సంస్థలకు ప్రత్యేకంగా ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే వాటి వ్యాపారం విశ్వాసంపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. సంస్థలు పన్ను ఎగవేత లేదా పన్ను మోసం దర్యాప్తులతో ముడిపడి ఉన్నప్పుడు, వారు ఎంత చెల్లించాల్సి వస్తుందనేది మాత్రమే ప్రశ్న కాదు. అసలు ఈ సమస్యను నివారించడానికి వారి అంతర్గత నియంత్రణలు, నిబంధనల పాటింపు సంస్కృతి మరియు ఉన్నతాధికారుల పర్యవేక్షణ తగినంత బలంగా ఉన్నాయా లేదా అనేది కూడా ప్రశ్న.

FX Trust Score గతంలో ఎందుకు అని పరిశీలించారు బ్రోకర్ లైసెన్స్ రిస్క్ ఒక సజీవ సమస్యగా కొనసాగవచ్చు ప్రారంభ నియంత్రణ స్థితి స్పష్టంగా కనిపించిన తర్వాత కూడా, ఇదే సూత్రం విస్తృత ఆర్థిక రంగానికి వర్తిస్తుంది. అధికారికత, పరిమాణం మరియు ప్రతిష్ట అనేవి నిరంతర పరిశీలన అవసరాన్ని తొలగించవు.

విశ్వాసమే ప్రధాన సమస్యగా మిగిలిపోయింది.

జర్మనీ డివిడెండ్-పన్ను కుంభకోణం ఆర్థిక రంగ జవాబుదారీతనానికి ఒక పరీక్షగా మారింది. బాఫిన్ (BaFin) గుర్తించిన ఖర్చులు, ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో విజృంభించి, ఆ తర్వాత కూడా చాలా కాలం పాటు పరిణామాలను సృష్టించిన మార్కెట్ ప్రవర్తన యొక్క పర్యవసానాలను నియంత్రణ సంస్థలు ఇంకా పరిశీలిస్తున్నాయని చూపిస్తున్నాయి. ఈ పరిశ్రమకు, ప్రత్యక్ష ఆర్థిక నష్టం కంటే ప్రతిష్టకు కలిగిన నష్టాన్ని పూడ్చడం కష్టతరం కావచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా మొదటగా ఆదాయాలు, వడ్డీ మార్జిన్లు, రుణ నాణ్యత మరియు మూలధన నిష్పత్తులను చూస్తారు. ఆ కొలమానాలు ముఖ్యమైనవిగానే ఉంటాయి, కానీ ప్రవర్తనాపరమైన ప్రమాదం అనేది నియంత్రణలలోని బలహీనతలను బయటపెట్టినప్పుడు లేదా పూర్తిగా ధరలో చేర్చని క్లెయిమ్‌లకు సంస్థలను గురిచేసినప్పుడు, అది పరిస్థితిని త్వరగా మార్చగలదు.

ట్రేడింగ్, సెటిల్‌మెంట్, పన్నుల విధానం మరియు నియంత్రణ నివేదనలు సక్రమంగా నిర్వహించబడుతున్నాయనే నమ్మకంపై ఆర్థిక మార్కెట్లు ఆధారపడి ఉంటాయి. ఆ నమ్మకం దెబ్బతిన్నప్పుడు, దాని ప్రభావం జరిమానాలు మరియు తిరిగి చెల్లింపులకే పరిమితం కాకుండా, సంస్థలపైనే విశ్వాసం సన్నగిల్లడం వరకు వెళ్ళవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు తదుపరి గమనించవలసిన విషయాలు

సంభావ్య వ్యయంలో ఎంత ఇప్పటికే గుర్తించబడింది మరియు తదుపరి విచారణల వల్ల అదనపు క్లెయిమ్‌లు వస్తాయా అనే దానిపై తదుపరి దశ ఆధారపడి ఉంటుంది.

పెట్టుబడిదారులు నవీకరించబడిన నిబంధనలు, కోర్టు పరిణామాలు, పన్ను అధికార యంత్రాంగం నిర్ణయాలు మరియు భారం పెరుగుతోందని లేదా మరింత ఖాయమవుతోందని సూచించే ఏవైనా వ్యక్తిగత సంస్థల వెల్లడింపుల కోసం గమనిస్తూ ఉంటారు. నమోదు చేయబడిన ఖర్చులు మరియు సంభావ్య నష్టభయం మధ్య వ్యత్యాసం కూడా ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే మార్కెట్లు అనిశ్చిత చట్టపరమైన నష్టభయం కంటే తెలిసిన బాధ్యతలకు భిన్నంగా స్పందిస్తాయి.

ఆర్థిక సంస్థలపై ఒత్తిడి ప్రధానంగా పాలన, డాక్యుమెంటేషన్ మరియు ఉన్నతాధికారుల జవాబుదారీతనంపైనే కేంద్రీకృతమై ఉండే అవకాశం ఉంది. నియంత్రణ సంస్థలు కేవలం డబ్బును తిరిగి రాబట్టడానికే ప్రయత్నించడం లేదు. లావాదేవీలు జరగడానికి వీలు కల్పించిన వ్యవస్థలు మరియు నియంత్రణలను సంస్థలు మార్చాయా లేదా అని కూడా వారు అంచనా వేస్తున్నారు.

అందువల్ల 7 బిలియన్ యూరోల అంకె కేవలం ఒక ప్రధాన వ్యయం మాత్రమే కాదు, అది ఒక నిశితమైన హెచ్చరిక కూడా. ఆర్థిక రంగ ట్రస్ట్ సంవత్సరాల తరబడి పరిష్కారం కాని ప్రవర్తన వల్ల బలహీనపడగలదని, మరియు పెట్టుబడిదారులు ఏదైనా ఆర్థిక సంస్థ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌లో భాగంగా నియంత్రణ చరిత్రను పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉందని గుర్తుంచుకోవాలి.